02/10/2024
idee
Attenzione al mercato del lusso: 3 tendenze che pesano sul settore
Cereda (GAM): quali sono gli elementi che spingono il mercato verso il basso
Percorso di Rendimento del Lusso: Polarizzazione, debolezza dei clienti e Cina
Il mercato del lusso si trova ad affrontare una sfida significativa con crescente polarizzazione, debolezza dei consumatori aspirazionali e una Cina ancora ferma nel suo di slancio. Dopo un agosto fondamentalmente piatto ( +0,12%), l'indice S&P Global Luxury (EUR) mostra la realtà di un settore stagnante.Tre Tendenze Chiave
Si insistono su tre elementi fondamentali che continuano a incidere sul mercato:
- Continua polarizzazione del settore con una dispersione tra outperformer e underperformer
- Continua debolezza dei consumatori con ambizioni
- Nessuna inversione di tendenza in Cina, con vendite in calo ma un miglioramento delle metriche Il settore dei beni di consumo discrezionali sta vivendo un momento di difficoltà a livello globale, mentre quello dei beni di consumo di prima necessità è in grande crescita, dimostrando una distorsione del sentiment degli investitori.
Focus sull'ultimo trimestre dell'anno
Dopo un agosto difficile, caratterizzato da una mancanza di notizie positive, il mercato ora si concentra sul periodo tra ottobre e dicembre.
I confronti poco impegnativi e una certa positività verso la fine dell'anno offrono un po' di sollievo, ma al momento non si prevedono cambiamenti nelle dinamiche divergenti tra i vincitori e i perdenti.
Il consumatore più facoltoso continua a mostrare indicatori più positivi, come da Pasqua, e ci si aspetta un ritorno a tassi di crescita "normali" il prossimo anno, in linea con la media del 6%.
Strategia d'investimento
La nostra strategia d'investimento rimane focalizzata su società che riteniamo possano continuerà a sopraperformere. Ciò evidenzia la necessità di una selezione mirata degli asset, una pratica che crediamo continuerà a portare risultati positivi. Continuiamo a confidare nelle nostre capacità di ricerca e nel nostro impegno a individuare i migliori titoli attraverso i nostri processi rigorosi, con l'obiettivo di offrire rendimenti interessanti ai nostri clienti.
